First Brands Group đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản với tổng nợ phải trả hơn 10 tỷ USD, đánh dấu một trong những vụ sụp đổ đáng chú ý nhất trên thị trường nợ tư nhân những năm gần đây.
Công ty phụ tùng ô tô có trụ sở tại Ohio đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 tại quận Nam Texas vào cuối ngày 28/09. Động thái này chính thức hóa sự sụp đổ đột ngột của một doanh nghiệp đã vay hàng tỷ USD trên thị trường tín dụng tư nhân, đồng thời dấy lên lo ngại về các hoạt động cho vay rủi ro đang lan rộng ở Phố Wall.
Trong đơn xin phá sản, First Brands, thuộc sở hữu của doanh nhân gốc Malaysia Patrick James, không nêu chi tiết các khoản nợ cụ thể nhưng ước tính chúng dao động từ 10 tỷ đến 50 tỷ USD. Trong khi đó, tài sản của Công ty được xác định trong khoảng từ 1 tỷ đến 10 tỷ USD.
Việc công bố chi tiết đầy đủ về tình hình tài chính của Công ty có thể sẽ mất thời gian, do tính chất phức tạp của quá trình dẫn đến phá sản. Quá trình này bị thúc đẩy bởi những lo ngại về việc sử dụng các công cụ tài chính ngoại bảng.
Trước đó, vào tháng 3, First Brands đã thông báo với các bên cho vay rằng Công ty có 5.9 tỷ USD nợ dài hạn và gần 1 tỷ USD tiền mặt. Tuy nhiên, nhiều chủ nợ hiện lo ngại về sự tồn tại của hàng tỷ USD tài trợ không minh bạch khác, liên quan đến các khoản phải thu và hàng tồn kho của Công ty.
Theo một nguồn tin thân cận, một ủy ban đặc biệt sẽ được thành lập trong khuôn khổ thủ tục phá sản để dẫn đầu cuộc điều tra về các thỏa thuận tài chính ngoại bảng này.
Đơn xin phá sản vào ngày 28/09 đã liệt kê một số công ty đầu tư chuyên biệt là chủ nợ liên quan đến hoạt động “bao thanh toán” (tài trợ hóa đơn) của First Brands. Trong số đó có một đơn vị quản lý tài sản thuộc ngân hàng đầu tư Jefferies của Mỹ.
Theo Financial Times, quá trình nộp đơn xin bảo hộ phá sản của Công ty đã bị đẩy nhanh sau khi một trong các ngân hàng đối tác gần đây đã thu giữ một phần tiền mặt.
Trong khuôn khổ thủ tục phá sản, First Brands đã nhận được khoản vay cứu trợ trị giá 1.1 tỷ USD từ các chủ nợ. Công ty sẽ sử dụng khoản vay này để tài trợ cho hoạt động trong quá trình tái cấu trúc kinh doanh và tìm cách cắt giảm nợ.
Tình hình tài chính của First Brands xấu đi nhanh chóng đã gây sốc cho các nhà đầu tư trái phiếu và làm dấy lên sự giám sát chặt chẽ hơn đối với các tiêu chuẩn thẩm định trên những thị trường tín dụng đang bùng nổ.
Chỉ hai tuần trước, các khoản vay của Tập đoàn vẫn được giao dịch ở mức cho thấy sự lạc quan tương đối về tình hình tài chính. Tuy nhiên, đến ngày 26/09, khoản nợ được xếp hạng cao nhất của Công ty đã rớt xuống chỉ còn một phần ba mệnh giá, trong khi các khoản vay thứ cấp hơn được báo giá chỉ vài xu trên mỗi đô la.
Cùng với sự sụp đổ của công ty cho vay mua ô tô dưới chuẩn Tricolor vào đầu tháng 9, sự sụp đổ nhanh chóng của First Brands đã dấy lên lo ngại về những tổn thất đáng kể cho một số tên tuổi lớn nhất Phố Wall. Vụ việc cũng làm gia tăng quan ngại về khả năng gây ra các tác động lan rộng trên thị trường nợ doanh nghiệp.
Vụ phá sản quy mô lớn này có thể gây ra những chấn động cho ngành công nghiệp phụ tùng ô tô, một lĩnh vực vốn đã lao đao vì chính sách thuế quan của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump do phụ thuộc lớn vào hoạt động sản xuất ở nước ngoài.
Trong thập kỷ qua, ông James đã phát triển tập đoàn của mình từ một công ty công nghiệp ngách tại Ohio thành một doanh nghiệp đa quốc gia khổng lồ thông qua một loạt thương vụ thâu tóm được tài trợ bằng nợ.
Ngoài các nhà máy sản xuất tại Mỹ trải dài từ California đến Pennsylvania, First Brands còn có hoạt động tại các quốc gia khác như Romania, Mexico và Đài Loan.
Hoạt động kinh doanh quốc tế của Công ty không nằm trong đơn xin phá sản ngày 28/09. First Brands đã bổ nhiệm ông Charles Moore, một giám đốc điều hành tại công ty tái cấu trúc Alvarez & Marsal, vào vị trí Giám đốc Tái cấu trúc.
Đây là đơn xin phá sản thứ hai trong vòng một tuần liên quan đến ông James, sau khi một loạt “thực thể có mục đích đặc biệt” (Special Purpose Entity - SPE) chuyên cung cấp tài chính ngoại bảng cho tập đoàn phụ tùng ô tô này cũng đã sụp đổ.
Quốc An (Theo FT)
