Hàng loạt thương vụ lớn kỷ lục, điển hình là thương vụ mua lại có sử dụng đòn bẩy trị giá 55 tỷ USD của Electronic Arts vào ngày 29/09, đã đẩy tổng giá trị hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) toàn cầu vượt mốc 1 ngàn tỷ USD trong quý 3.
Việc tư nhân hóa nhà sản xuất của những loạt game đình đám như Madden NFL và Battlefield là thương vụ lớn khép lại một mùa hè giao dịch đặc biệt sôi động, ghi nhận 14 thỏa thuận trị giá trên 10 tỷ USD được công bố toàn cầu, theo dữ liệu từ London Stock Exchange Group (LSEG).
Chuỗi thương vụ khổng lồ này đã củng cố niềm tin cho giới đầu tư rằng làn sóng M&A bùng nổ được mong đợi từ lâu dưới thời Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể đang thành hiện thực, sau khi hy vọng ban đầu bị dập tắt bởi sự thiếu chắc chắn từ chính sách thuế quan được công bố vào “ngày giải phóng”.
Trong số các thương vụ lớn nhất mùa hè, nổi bật là việc gã khổng lồ ngành đường sắt Union Pacific thâu tóm Norfolk Southern với giá 85 tỷ USD, thương vụ sáp nhập trị giá 50 tỷ USD giữa công ty khai khoáng Anglo American và Teck, và việc tập đoàn an ninh mạng Palo Networks mua lại CyberArk với giá 25 tỷ USD.
Tổng cộng, đã có 47 thương vụ trị giá hơn 10 tỷ USD được ghi nhận trong 3 quý đầu năm, con số cao nhất kể từ khi LSEG bắt đầu thu thập dữ liệu. Các thương vụ chia tách lớn, như quyết định tách đôi Kraft Heinz và kế hoạch thoái vốn mảng kinh doanh cà phê của Keurig Dr Pepper sau khi mua lại JDE Peet’s, cũng đang thúc đẩy hoạt động giao dịch.
“Những điều trước đây không thể tưởng tượng được giờ dường như đã trở nên khả thi”, ông Eric Tokat, đồng chủ tịch tại ngân hàng đầu tư Centerview Partners, cho biết. “Những thương vụ mà người ta từng cho là không thể thực hiện giờ đang được đưa trở lại bàn đàm phán”.
“Nhiều nhà lãnh đạo đang xem xét lại các kế hoạch giao dịch đã được xây dựng từ nhiều năm trước và yêu cầu cập nhật chúng theo bối cảnh thực tế ngày nay”, ông Brandon Van Dyke, một đối tác tại Skadden Arps, người đã tư vấn cho siêu thương vụ sáp nhập trong ngành đường sắt, cho biết.
“Động lực để xem xét lại các kế hoạch cũ có thể đến từ một môi trường thị trường khác, một cách tiếp cận chống độc quyền khác, hoặc đơn giản là sự tự tin để thực hiện các thương vụ”, ông nói thêm.
Trên toàn cầu, hoạt động M&A trong năm nay đã đạt gần 3.1 ngàn tỷ USD, tăng 35% so với cùng kỳ năm ngoái và đưa năm 2025 đi đúng hướng để trở thành giai đoạn 12 tháng có giá trị giao dịch cao nhất kể từ năm 2021. Các thương vụ của khối tư nhân chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong tổng giá trị M&A so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng triển vọng lãi suất có thể sẽ thúc đẩy hoạt động của nhóm nhà đầu tư tài chính này.
Kết quả là các ngân hàng đầu tư đã thu về khoản phí gần mức kỷ lục. Trên toàn cầu, phí ngân hàng đầu tư đạt 95.4 tỷ USD trong 9 tháng đầu năm, mức cao thứ hai trong cùng kỳ kể từ khi LSEG bắt đầu ghi nhận dữ liệu.
Bank of America dự kiến sẽ thu về khoản phí ước tính 130 triệu USD từ việc tư vấn cho Norfolk Southern trong thương vụ sáp nhập ngành đường sắt nếu thỏa thuận này vượt qua được cuộc rà soát chống độc quyền kéo dài hai năm, có khả năng vượt qua khoản phí kỷ lục 123 triệu USD mà JPMorgan Chase đã nhận được khi tư vấn cho Allergan trong thương vụ bán lại cho AbbVie với giá 63 tỷ USD.
Ông Charles Ruck, Chủ tịch Toàn cầu Bộ phận Doanh nghiệp tại Latham & Watkins, người đã tư vấn cho EA, Teck và CyberArk trong các siêu thương vụ của họ, cho biết ông đang trải qua giai đoạn bận rộn nhất kể từ cơn sốt các công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC) vào năm 2021.
“Đã một thời gian kể từ khi thị trường đón nhận tích cực việc các công ty thực hiện thương vụ, và tôi nghĩ chúng ta đã quay lại giai đoạn đó”, ông Ruck nói. “M&A có tính lan tỏa, CEO của công ty A thực hiện một thương vụ lớn và sau đó CEO của công ty B bắt đầu nghĩ rằng có lẽ mình cũng cần phải làm điều gì đó”.
“Thị trường M&A hiện đang rất sôi động và tôi không nghĩ điều đó sẽ sớm thay đổi”, ông Jacob Kling, đồng Trưởng bộ phận M&A của Wachtell Lipton, cho biết. “Chúng ta đang chứng kiến những thương vụ mang tính chuyển đổi quy mô lớn được hoàn tất theo cách mà nhiều năm qua chưa từng có”.
Quốc An (Theo FT)
